¡Buenas, Freak!
Cada martes te traemos nuestro análisis de una startup en ronda. Esta semana es el turno de Pulso AI.

Para los nuevos:

Freaks & Founders es el proyecto que acerca el ecosistema startupero español a la generación Z. Cada semana publicamos un podcast con emprendedores y freaks del ecosistema; y un par de newsletters con dealflow early-stage, noticias y análisis de startups en ronda de inversión.

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❌ Problema

Perder peso y llevar una dieta equilibrada es una prioridad creciente en la población. Aún así:

• Hay demasiada información en internet acerca de cómo hacerlo.

• Es difícil hacer un seguimiento si no es de la mano de un profesional.

• Los profesionales especializados en nutrición y dietética son caros.

• La mayoría de soluciones no son permanentes y los resultados se desvanecen en cuestión de semanas.

La empresa de esta semana ofrece la posibilidad de tener un nutricionista disponible 24h al día.

✅ Solución

Pulso AI es una startup de Inteligencia Artificial (AI) que ha desarrollado un nutricionista virtual al que puedes acceder directamente desde tu aplicación de WhatsApp. Esta solución ofrece una serie de beneficios, tales como:

• Asesoramiento y plan personalizado para cada usuario

• Ahorro significativo de costos de contratación

• Seguimiento continuo del plan nutricional

• Profesional con disponibilidad 24/7

🗣️ Hablando en cristiano: Pulso es un bot de WhatsApp que funciona con ChatGPT-4 + código propio y te ofrece un plan nutricional personalizado a bajo coste.

ℹ️ Información básica

• 🏭 Industria: Salud y Bienestar

• 📍 Ubicación: Barcelona, Spain

• 🗓️ Año de fundación: 2023

• 👥 Número de empleados: 2 empleados

• 😇 Inversores: Founders con el 100% del CAP table

• 💰 Dinero levantado hasta día de hoy: 40k€ de sus propios ahorros

• 🚀 Ronda actual: Pre-Seed

  • Tamaño: Por determinar

  • Valoración (Pre-Money): Por determinar

• 💼 Modelo de negocio: B2C Suscripción de 19’90€ cada mes.

• 📈 Tracción: Ingresos de 40k€, +7k€ de MRR, +340 usuarios de pago y un margen operativo de ~70% antes del primer año de vida de la empresa.

👥 Equipo fundador

• Javier D’Erausquin, Co-Founder & CEO; Senior Marketing Strategist +5 años

• Fede Buldin, Co-Founder & CTO; Senior AI Engineer +7 años

💥 Competencia

• Noom (New York, USA) - Invertido por: Sequoia Capital, Samsung Holdings (Series F)

• Ahara (California, USA) - Invertido por: Greycroft, Headline, Shakti Capital

• Heali AI (California, USA) - Invertido por: N/A

🧠 Due Diligence

LO QUE NOS GUSTA

• 👤 Ventajas para el usuario:

  • Reducción de costes: El precio (por visita) de un nutricionista en España está entre los 25-80€. Con lo que pagar solamente 30€ al mes implica una reducción importante del coste para el usuario.

  • UX Simple pero eficaz: Creemos que el hecho de que funcione a través de WhatsApp simplifica y mejora mucho la UX del usuario, ya que está acostumbrado a ello. También simplifica el seguimiento del plan nutricional.

• 📈 Tracción y métricas: La tracción es buena, al menos por llevar menos de un año en el mercado. Tiene buen margen operativo.

• 📊 Tendencias del mercado: Las empresas de salud y bienestar representan aproximadamente le 5% del PIB español. Ese número parece que está en auge, cosa que implica que el mercado crece y hay demanda por este tipo de productos.

RIESGOS POTENCIALES

• ⚙️ Replicabilidad tecnológica: Utilizar la API de OpenAI como la base tecnológica de un producto no garantiza que el producto sea único o tenga una ventaja diferencial, aunque haya otra parte de código propio. Deberíamos evaluar la calidad y singularidad de los datos en los que se basa el modelo utilizado con esta API, además de ver como de clave es la parte tecnológica propia.

• 🏁 Competidores: El mercado de la nutrición está saturado con muchas empresas que ofrecen diversas soluciones para el mismo problema, lo que hace difícil al usuario elegir una tecnología específica para adoptar.

💸 ¿INVERTIRÍAMOS?

(Sí: 👍🏼 No: 👎🏼)

MARC - 👍🏼 Mercado gigante y me flipa que el canal de comunicación central con el cliente sea vía WhatsApp.

ERIC - 👎🏼 Me gusta mucho su accesibilidad tanto en precio como en uso, pero me preocupa la replicabilidad de la tecnología.

PAU - 👎🏼 Buena solución para un problema real, sin embargo no veo su tecnología como elemento diferencial.

📖 Glosario Freak

Estamos realizando un glosario con el objetivo de recopilar semanalmente todo el vocabulario que vamos mencionando en los podcasts o que vemos que puede serte útil para entender la jerga del ecosistema.
Esta semana añadimos: Nota convertible y Early Adopters.

Cap Table

La tabla de capitalización o cap table muestra quiénes son los dueños del capital social de una Startup. Es decir, quiénes son sus socios con sus respectivos porcentajes. Incluye acciones y billetes convertibles.

¿Tienes una startup y quires aparecer en la próxima edición?

¡Hasta luego Freak!

Marc, Eric y Pau

Disclamer

Este breve análisis no proporciona asesoramiento ni es una recomendación de inversión. La información proporcionada no debe utilizarse como base para tomar decisiones de inversión. Los lectores deben llevar a cabo su propia investigación y consultar con asesores de inversión antes de tomar decisiones de inversión.